广东科龙电器舞弊案及其分析

摘 要

伴随着经济全球化和市场经济体制改革的逐步推进,经济效益最大化成为上市公司实现自我价值的终极目标,而财务舞弊在这种特定时代环境的影响下越来越严重。从西安达尔曼、银广夏,到万福生科、广东科龙等上市公司接踵爆出财务舞弊事实以来,财务舞弊问题越来越受到社会各界人士的高度关注。财务舞弊现象的出现是众多内部和外部因素综合影响的结果,诸如公司黑幕、经济利益的驱使、企业管理存在漏洞等问题是其产生的内部因素,而市场监管体制的不完善、信息供需矛盾、会计事务所审计的独立性缺失、财务法规的不健全以及在市场经济的冲击下世风日下则是促成财务造假的外在催化剂。

从21世纪初,财务造假新闻不断出现在大众眼前,为了进化经济环境,促进经济良性循环,有必要对这些造假案件进行深入分析,总结舞弊手法,提出预防对策。本文就以具有代表性的广东科龙财务舞弊案为研究对象,重点分析了科龙的造假手段,并总结出预防财务舞弊的通用对策。

关键词:财务舞弊;科龙;会计核算;市场经济 ;防范对策

ABSTRACT

With the globalization of economy and the market economic system reform of the increasingly, economic benefit maximization become public listed companies to achieve the ultimate expression of their own value, and the financial fraud in this particular background under the influence of the intensified. Since the DAerman in Xian, YinGuangXia, Guangdong kelon, such as listing companies have reported financial fraud since the events, financial fraud by the social attention from all circles. Information asymmetry of accounting information public commodity property interest drive corporate governance and financial fraud failure is the breeding ground the internal cause, and the market mechanism and the absence of the information needs of the shortcomings of the certified public accountants audit independence lack of legal system is not perfect and moral restraint is to promote the weakening of the external condition of the financial fraud. In recent years, the financial report event emerge in endlessly, research and discuss these problems to the prevention and control of financial frauds, also be helpful for promoting sustainable economic harmonious development. Now, with the constantly increasing of the companies of accounting fraud, financial fraud has become a hot economic topic which attracts significant attention. This paper in Guangdong kalong financial event as an example, the paper analyses the listed companies in China financial fraud reasons and puts forward corresponding strategies.

Keywords: Financial Fraud; Kelon; Accounting; Market economy ; Prevention Countermeasures

目 录

1 导 论 2

1.1 选题的背景及研究意义 2

1.2 国内外文献综述 3

1.2.1国内研究综述 3

1.2.2 国外研究综述 4

1.3 研究的主要内容及方法 4

2财务舞弊简介 5

2.1财务舞弊一般手法 5

2.1.1虚构交易事实 5

2.1.2利用不恰当的会计核算 5

2.1.3 利用会计政策 5

2.1.4 通过不恰当关联交易 6

3 科龙公司财务舞弊案事件回溯 6

3.1科龙财务舞弊的始末 6

3.2科龙财务舞弊预警信号识别 8

3.2.1行业情况——行业整体不景气,科龙却实现盈利扭亏 8

3.2.2财务指标分析——财务指标变化巨大,无法合理解释 10

4 科龙财务舞弊的详细分析 11

4.1科龙财务舞弊动机 11

4.1.1 利益的驱使 11

4.1.2 法律的不完善 12

4.1.3 公司治理的缺陷 12

4.1.4 政府监管不力,行业监管不严 12

4.1.5 不科学的独立审计 13

4.1.6 处罚力度不够 13

4.2科龙财务舞弊手法 14

4.2.1少提坏账准备 14

4.2.2调节营业费用 15

4.2.3调节管理费用 16

4.2.4存货跌价准备 17

4.2.5虚增收入和收益 18

4.2.5 利用关联交易转移资金 21

5 从广东科龙公司财务舞弊案得到的启示及其思考 21

5.1 学会鉴别财务舞弊 21

5.2 完善内部治理结构 22

5.3 加大处罚力度 22

5.4 提高会计从业人员道德水平 22

5.5 加强金融联手监督 23

结 束 语 24

致 谢 25

参考文献 26

导 论


1.1 选题的背景及研究意义

“财务舞弊”,从上世纪90年代为我们所熟知。随着经济全球化特征日益增强,上市公司为了实现自身和财富价值的最大化,违反相应的准则,财务舞弊现象集中暴露,造假案例大面积增多,使得会计信息使用者不得不练就一双“火眼金睛”来分辨上市公司财务信息的真实性。

财务舞弊,是企业为自身利益,捏造、伪造、变造会计信息以欺骗财务报告使用者的不法行为。导致企业铤而走险的动机有很多,例如企业寻求政策支持、从银行获取贷款、税收动机、谋求上市等等,但究其根源还是的利益驱动。财务报告上市公司欺诈行为在当今全球证券市场仍广泛存在,这是一个困扰了会计界300多年的难题。。


着眼全球经济,财务造假的情况不容乐观,大有蔓延之势,经过包装后的财务报告所提供的信息大幅度失真,这严重冲击了投资者的投资信心,扰乱了资本市场秩序,造成了资本市场不稳定的局面。 在这种严峻形势下,会计界学者开始行动起来,为预防和发现财务造假献计献策,政府部门也不断出台法律法规,期望从源头治理财务造假。

财务造假是阻碍现代化社会良性发展的绊脚石,欺诈手段为欺诈者带来经济利益,而其他人则受到伤害或蒙受损失,谎言一旦被揭穿,造假者也将自食恶果,所以说财务造假是一种损人不利己的行为。在全国近十年的时间里,已有数十家上市公司由于财务报告的造假行为而受到有关部门的调查处罚,广东科龙公司就是其中的“典型代表”。因此,分析广东科龙公司的财务造假案件有利于财务舞弊的预防和控制,有效保护投资者利益,净化投资环境和社会风气,从而促进经济健康和谐发展。

1.2 国内外文献综述

财务舞弊、财务造假、财务欺诈等词汇一直是会计理论界和经济社会中的热点,国内外有许许多多的专家学者在研究这一问题,为遏制财务造假,促进经济良性发展做出了重大贡献,在此我对这些专家学者致以崇高的敬意,本文的写作思路也是受到前辈们的学术思想的影响。


1.2.1国内研究综述

鉴于共同模式的局限性和行业因素对财务报告欺诈的影响,我们应该建立某一行业的认可模式。大数据,人工智能的发展,信息化全面到来,要求我们财务研究中需要引用更多的模型,更准确的非财务数据指标。《财务报告舞弊研究文献述评》)

二十一世纪初,上市公司的财务报告欺诈已成为全球重点问题,虚假会计报表会传递错误的信息,损害利益相关者的利益,破坏经济秩序,导致社会信用危机。假如不对上市公司的财务报表造假行为进行有效遏制,中国资本市场将难以继续深入发展,与发达国家资本市场间的差距难以缩小。(2009,朱保华,《中国上市公司财务报表舞弊的手段及危害分析》)

财务信息造假会给市场上的经济活动的主体和客体传递错误的信息,影响了参与者和决策层的正确选择和战略决策,导致市场运作乏力,国家层面的法律法规政策和会计行业制度受到践踏,经济环境不稳定局面凸显。(2010,刘建明,《防范上市公司财务舞弊的法律对策》)

应从加强单位内部控制系统建设、加强内部审计制度、提高会计人员素质、贯彻会计法规,确定违法必究等方面入手预防财务舞弊的规范行为。(2011,汪明伟,《浅议财务舞弊的现状及对策》)

根据舞弊三角论的研究,收集了2000年2008年对上市公司的金融处罚数据,建立出财务欺诈认定模型。研究发现,法人持股比例和监事会召开会议的次数成正相关,关于公司年度审计意见,非标准的审计意见公司财务舞弊欺诈行为更普遍,与之相反,关系到的现金投资比例,毛利率等数据与财务舞弊成负相关。(2011,王敏、李瑕《舞弊三角与财务无舞弊识别》)

1.2.2 国外研究综述

会计舞弊冰山理论把财务舞弊比作海上的浮冰,露出来的只是冰山一角,隐藏在海水下面的才是最危险的部分。冰山理论说明一个公司是否存在造假的可能性,不仅取决于该公司的内控是否完善,更重要的是看公司是否有业绩压力,是否有潜藏着的造假动机。个体行为的研究是冰山理论研究的一大重点,这对于分析财务舞弊风险因素意义重大。1993年,Bologna,Lindquist和Wells做出研究,指明了建立良好的控制和预防系统的紧迫性和重要性,以此来防控和处理财务会计舞弊问题。


Beasley M在2006年发表理论文章,分析了财务舞弊常用手段,给广大上市公司提出警示。财务舞弊不利于资本市场的正常发展,公开公正和公平的原则不复存在,经济市场的混乱险象丛生,影响到市场投资建设。

2007年,美国教授Patricia Dechow,研究了大量发生过财务舞弊的公司,其中有些处于上升期的公司在面临经营恶化的情况下更有可能冒险造假。这些公司的财务欺诈行为一般都是受管理高层的驱动,其目的在于掩盖公司日益下滑的经营表现,另外管理层也想通过这种手段来维持其股票薪酬的价值,或者以更加低的价格筹资。


1.3 研究的主要内容及方法

文章归纳和分析中国上市公司的财务舞弊现状和原因,就如何发现和防控财务会计舞弊现象给予了建议,提出了几点有效的措施。文中将对财务舞弊进行大概的介绍,使读者对财务造假有初步的了解,并意识到财务造假的危害。本文的核心部分是对科龙财务造假手法的分析,然后总结从科龙案件中的得到的启示和收获。


2财务舞弊简介

财务舞弊是指通过财务欺诈等违法违规手段,给舞弊人带来经济利益,而最终导致他人受到伤害或遭受损失的故意行为。其中财务欺诈是指会计活动中相关当事人为了逃避纳税、分取高额红利、提取秘密公积金等谋取私利的目的,事前经过周密安排而故意制造虚假会计信息的行为。


2.1财务舞弊一般手法


2.1.1虚构交易事实

虚构交易事实是指编制财务报表所依据的经营活动是伪造的虚假的,也就是“以假乱真”的反映经济业务。其目的是粉饰会计报表,欺骗财务报告使用者。常用手法包括虚构销售收入、编制虚假凭证、虚构资产评估、制造虚假文件、虚开增值税专用发票、伪造金融票据等。

企业管理层通常在业绩压力、机遇和野心等因素的影响下,越过公司内部控制,甚至是多个部门合谋虚构交易事实。这些经营管理者费尽心思,企图通过“天衣无缝”的舞弊手段美化财务报表,发布获利良好的财务报告。


2.1.2利用不恰当的会计核算

不恰当的会计核算,是指对发生的经济活动采取有意的错误核算方式,以达到企业经营目标。其手段主要包括不恰当的股权投资核算,不恰当的借款费用核算,不计或少提折旧、坏账准备、减值准备、成本支出、损失,不恰当的收入和费用确认。企业管理层可以通过这些不恰当的会计核算方式,达到财务造假的目的。


2.1.3 利用会计政策

由于会计准则和会计制度具有一定的灵活性,对于同一交易事项可能存在多种理解方式,会计处理上就可能会给出多种可供选择的会计处理方法。一些会计政策和会计估计的变更,比如存货计价方法,固定资产折旧方法,合并范围的确定等,不仅影响企业当期的盈余,而且还会影响企业未来期间的收益。因此,企业通过会计政策的灵活解读与运用可以实现对财务报告的操纵。

2.1.4 通过不恰当关联交易

如今上市公司母公司与其控制下的子公司之间,各大子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易,上市公司利用关联交易进行财务舞弊,已经成为他们常用的手法。其主要方式包括:非公允购销、受托经营、租赁经营、获取不当资金占用费。


3 科龙公司财务舞弊案事件回溯


当今世界,国家与国家,企业与企业间的经济联系越来越密切,一家上市公司披露的财务信息会成为越来越多的投资者和债权人制定发展战略的重要参考依据,在这种趋势下,上市公司财务报表的真实性显得尤为重要。西方国家相继传出的会计丑闻震惊全球,西方会计界对财务舞弊做过的大量研究,对我国财务舞弊识别、治理研究有着重要的借鉴作用。但对于广东科龙公司财务舞弊的研究,必须从我国的现实国情出发,必须立足于我国的政治、经济、文化和法律环境。

3.1科龙财务舞弊的始末

广东科龙电器92年注册成立,是一家家用电器制造企业,是当时的国内电冰箱产业的四巨头之一,1996和1999年先后在香港和深圳证券交易所上市。2001年顺德格林柯尔公司斥巨资收购了科龙电器。在一年时间内,科龙电器从一个亏损十多亿的濒临破产的企业,摇身一变成为了盈利一亿多的“模范企业”,从此格林柯尔和以及格林柯尔实际控制人顾雏军便名声大噪,成为了资本市场的“宠儿”,科龙股票价格大涨。

但好景不长,科龙电器的表现在次年就受到外界质疑,其中最具代表性的就是郎咸平在02年8月份在复旦大学题为《“国退民进”盛宴中狂欢的格林柯尔》的演讲。此言一出,把顾雏军推到了风口浪尖,顾雏军和郎咸平也展开了长期的口水战。

但纸包不住火,事实甚于雄辩,2005年科龙财务造假东窗事发,证监会进驻科龙电器,正式对科龙展开调查。同年9月顾雏军因涉嫌经济犯罪被逮捕,2006年科龙电器发布公告,证监会对其正式处罚。

经过中国证券监督委员会查明公布,广东科龙电器披露的2002年、2003年、2004年这三年的年度报告存在着以下违法事实:

1.科龙电器在编造2002年至2004年虚假财务报告中采取虚构主营业务收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿金等手段。通过采取这些手段,2002年年度报告使营业利润虚增了11996.31万元,2003年年度报表捏造利润11847.05万元,2004年年度报告虚增利润14875.91万元。三年总共虚增利润将近4个亿。

2.科龙电器2003年年度报告披露了现金流量表中存在的重大虚假记载。科龙电器在2003年将产品在科龙电器及其子公司之间进行互相互交易,虚构交易事实,并以此虚假交易开具银行承兑票据和商业承兑票据到银行贴现,获取大量现金。然而上述现金流并未在2003年科龙电器的现金流量汇总表中得到如实反映2003年。经过调查统计,科龙电器2003年年度报告合并现金流量表少列报借款所收到的现金人民币302550万元,少计用于偿还外债所支付的现金人民币213573万元,多列报经营活动产生的现金流量净额人民币88976万元。

3.科龙电器在2002年至2003年中会计政策变更等重大事项未得到披露,也未披露与关联方共同投资、购买商品等关联交易事项。

为了维护市场“公开、公平、公正”的原则,保护投资者的合法权益,打击经济犯罪的嚣张气焰,证监会对证券市场的任何违法违规行为,坚决严厉查处,凡是涉嫌经济犯罪的人员都会被依法移送司法机关并追究其民事和刑事责任。

科龙电器上述行为严重违反了相关法律法规,证监会依据科龙电器及其主要责任人违法犯罪行为的事实、性质以及其社会危害程度,根据有关规定,决定对科龙电器以60万元人民币的罚款;对顾雏军给予警告、30万罚款,并实施永久性市场禁入的惩罚;严友松等人受到警告、20万元罚款,并遭到10年市场禁入限制;其他责任人员分别受到警告、5万至20万元不等的罚款的。科龙电器案件涉嫌犯罪部分,证监会已依法移送公安机关追究刑事责任。科龙事件至此告一段落,然而留给人们关于预防财务舞弊的经验教训还有待经济从业人员去总结和探索。

3.2科龙财务舞弊预警信号识别

科龙在转盈扭亏的次年就受到质疑,并不是空穴来风,而是它自身释放了一些造假信号。


3.2.1行业情况——行业整体不景气,科龙却实现盈利扭亏

当前中国有些行业市场化程度很高,家电行业就是其中之一,中国家电品牌在进一步集中和消亡,有的越做越大,有的则逐渐销声匿迹。从经销渠道来看,2003年我国空调通过专业家电连锁卖场实现的销售额就占到了行业销售总额的54.4%(见图3-1)。由于经销产品的质量、功能和价位逐渐趋同,各大家电品牌长期沉沦于价格战,鹬蚌相争,渔翁得利,这些强势销售商通过大批量统购分销以获得企业的高额返利与价格支持,并逐渐成为产品价格的决定者,家电企业受到剥削。

word-image-56.png插图

图 3-1

从家用电器成本结构来看(见表3-1),白色家电产品的主要原材料是钢材、铜以及塑料,这三大块构成了其主要生产成本。由于白色家电企业缺乏对这些大宗商品的议价能力,钢材、铜以、塑料等大宗原材料的价格波动对企业的生产成本影响很大。从2002年开始,钢、铜与塑料等原材料价格的上涨推动压缩机与冷凝器和蒸发器价格的持续上扬,从而加剧了空调生产成本的增长,而消费需者却受到“非典”等不利因素的抑制,收紧钱袋,消费欲望降低,空调销售市场萎缩,家电行业利润空间不断遭受挤压。

表 3-1

品类

空调

冰箱

钢相关

22%

17%

铜相关

25%

11%

铝相关

4%

5%

塑料相关

14%

30%

其他材料

20%

22%

制造成本

15%

15%

合计

100%

100%

虽然家电行业的主要产品销量在这一时期没有下滑,甚至呈缓慢上升趋势,但整个产品的价格是下降的。受此影响,整个家电行业的毛利率与营业利润率逐年呈下降走势。然而从图3-2可以看出,科龙公司2001-2003年期间的产品毛利率与整个行业形成背离走势,特别是在03年,科龙的毛利率高出行业平均水平将近8个点,实在是令人生疑。另外,科龙整体营业利润率是低于零,也就是说科龙应该是长期处于亏损状态,科龙的营业利润率01-03年先是成直线增长,直至追平行业平均水平,然后又直线下降,又回到大大低于平均水平的状态,这一期间呈现明显的波动走势,也是不符合常理的。

此外,2001年科龙营业收入只有43.8亿元,可是与2001年相比较,在接下来的2002、2003和2004年其营业收入“实现”了大幅度增长,分别达到了48.8亿、61.7亿、84.36亿,在当时的家电行业中,短短3年有这样的增长率几乎是不可想象的。因此,我们推测科龙公司潜在着进行财务舞弊,粉饰报表信息的可能性。

word-image-57.png插图(1)

word-image-58.png插图(2)

图3-2

3.2.2财务指标分析——财务指标变化巨大,无法合理解释

科龙在2002年和2003年的各项指标飞速增长,但到了2004年,科龙电器的各项指标又大大低于于行业平均水平,回到了同行业中亏损较严重的公司的位置。

2002年公司的每股收益迅速增长。而在2002年到2004年,公司这一指标与同行业的趋势变化的走向相反。在2004年又一次发生亏损。前后的巨大反差找不到合理的解释。

测算其存货周转率,母公司为7.4,比较正常,而其子公司存货周转率却仅为可怜的1次。存货周转率反映了去企业的存货周转速度,提高存货周转速度有利于提高资金使用效率,增强企业短时期内的偿还债务的能力。科龙子公司存货周转率如此之低,说明存在大量存货积压,与报表上逐年增长营业利润矛盾。


4 科龙财务舞弊的详细分析

事实证明了外界质疑声音的正确性,在顾雏军入主科龙之后,科龙的经营状况并未发生实质性的变化,各项财务指标的大起大落属于人为调控,扭亏神话竟然靠的是财务造假。接下来我们详细分析科龙财务造假的动机和手法。


4.1科龙财务舞弊动机


4.1.1 利益的驱使

财务舞弊的根源是经济利益的驱使,也是其决定因素。公司负责人直接充当着会计信息的提供者,这也为达到个人或者集团利益最大化的目的提供了机会和空间。舞弊者动机直接驱使于人的内在因素,基于某种目的而故意实施的行为,最典型的就是私欲膨胀所带来的压力。

上市公司的经营状况和盈利能力会受到经济衰退,市场需求萎缩,行业竞争加剧等多种因素的影响。经营者又承受着市场带来的压力,开始想尽办法进行利润操作。因此,企业管理层为了自身的利益,夸大工作业绩,编造虚假财务报告,改造会计事实。私营企业的造假直接目的是绞尽脑汁地隐瞒收入,从而偷税漏税。从个人角度来看,公司管理层获取职务上的提升、薪酬的上涨、股票期权激励升值等方面利益的综合考虑为而编造虚假财务报告,,而作为会计信息的直接生产者的会计从业人员,往往处于劣势地位,为了保护饭碗,或是在高层的威逼利诱下服从公司负责人的授意编制虚假的财务信息。

广东科龙财务造假案里,顾雏军作为格林柯尔系的创始人,旗下控制科龙电器等五家上市公司,多年来,他一直在“开疆拓土”,个人私欲极剧膨胀。在各种的利益的驱使下,为了让公司依旧“金光闪闪”,顾雏军开始采取各种手段粉饰会计信息,玩弄各种左手倒右手的会计游戏,最终造成严重的违法行为。


4.1.2 法律的不完善

通常情况下,财务造假的出现与同一时期的大环境有千丝万缕的关联。这里的外部环境,主要包括法律环境、政治环境、经济环境等。

会计工作是一项专业性很强的工作,并有其自身的规律性,会计法律法规和准则的制定必须建立在会计实践的基础上,必须结合中国国情,不能与之相脱节,正所谓苍蝇补丁无缝的蛋,如果国家制定的会计法律法规本身就存在着漏洞,这就为心术不正者钻法律空子进行财务造假提供了可趁之机。现今,我国《会计法》《公司法》《证券法》等经济类法律还存在很多不完善之处,特别是一些条款的表述模糊,使得企业经营者不断打擦边球,按照自己的意愿解读法律法规。


4.1.3 公司治理的缺陷

公司治理缺陷是滋生财务造假的土壤。公司若要良性发展,经营管理层的权利就要关键进笼子。科龙财务舞弊案的发生,其中一个重大原因便是营业管理层没有受到必要的监督与制约,使具有舞弊动机的人员获得舞弊机会。

随着现代企业制度在我国企业中的推广,我国大部分上市公司建立了股东会、董事会等法人治理机构,但这一治理机制很多只流于形式,而不能很好的执行。这样的情况下,比较容易形成个人独裁主义的组织,为舞弊人的舞弊行为提供了快捷通道。如果公司治理制度结构存在缺陷,内控部门不能够发挥作用,那么监督机制将失效,造假行为将得不到遏制。从下图(图3-3)不难发现,科龙财务舞弊就是在顾雏军的独裁环境下发生的。

word-image-59.png插图(3)

图3-3

4.1.4 政府监管不力,行业监管不严

为了实施正常有效的会计监督,中国政府已经建立了一个庞大的监管部门,如财务监督,审计监督,税收监管,由于监管标准不统一,各部门自身的政治,职能相互交叉,出现谁都可以管,但没人愿意管的尴尬局面,导致各种监管不能有效结合,不能从整体上有效地发挥监督作用。


会计行业自身也缺乏有效自我约束机制,有效的监管必定会增加舞弊的曝光的几率,但监管机制的缺位会降低财务舞弊成本。我国注册会计师行业监管主体权责不清,行业监管体制不顺,现实定位模糊,行业监管被动,行业监管法规不健全,这些都为舞弊行为制造了机会,创造了条件。


4.1.5 不科学的独立审计

由于委托代理关系的出现,所有权和管理权的分离,客户需要第三方评估受托人,期望解决信息优势和道德风险的问题。从理论上来说,独立审计的优势在于审计人员与审计对象不存在行政上的依附关系,不存在经济利益上的关联,能最大程度保证审计结果的真实性。

但在实行过程中,由于审计关系不科学,例如,会计事务所的审计费用由被审计单位承担,无形之中就使会计事务所与被审单位产生了经济联系。另外,我国大小会计事务所事务八九千家,业务竞争相当激烈,也相应存在低价竞争,这样就使审计质量难以得到保证,安然事件就是例证。所独立审计不能发挥预期的审查作用,导致上市公司发生财务欺诈现象屡禁不止。


4.1.6 处罚力度不够

纵观我国当前的证券市场,为何IPO造假行为屡禁不止,甚至有愈演愈烈之势?究其根源还是对造假行为的处罚力度不够。由于我国资本市场起步晚,不够成熟,我国现行的法律法规中,对资本市场的规范性不强,心术不正者有漏洞可钻。即使造假被揭露,收到的处罚也是无关痛痒,这就造成了行业间存在很强的侥幸心理,在收益远高于风险的情况下,不少经营者就会走上舞弊造假之路。

在科龙案件中决定对科龙电器以60万元人民币的罚款;对顾雏军给予警告、30万罚款,严友松等人受到警告、20万元罚款,其他责任人员分别受到警告、5万至20万元不等的罚款。根据2004年报披露,公司执行董事等高管薪酬均在百万以上,对公司处罚的也仅为公司数亿净利润的百分之一,罚款只是高管收入的小部分,这一处罚力度如此之轻,真的能够起到杀鸡儆猴,威慑造假的作用吗?


4.2科龙财务舞弊手法


4.2.1少提坏账准备

表4-1

01年坏账计提数(单位:百万元)

账龄

金额

比例(%)

坏账准备

净值

1年以内

259

63

(38)

220

1-2年

102

25

(102)

2-3年

48

12

(48)

3年以上

1.9

(1.9)

合计

410.9

100

189.9

220

2001年占应收账款总额比例最高的“一年以内应收账款”的金额约为2.6亿元,坏账准备0.38亿元,坏账准备的计提比例为14.6%。

表4-2

02年坏账计提准备(单位:百万元)

账龄

金额

比例(%)

坏账准备

净值

1年以内

400

77

(38)

381.5

1-2年

52.8

10

(102)

2-3年

68.9

13

(48)

合计

521.7

100

189.9

381.5

2002年一年以内应收账款约为4亿元,坏账准备计提了0.19亿元,计提比例为4.7%,大大低于2001年14.6%的计提水平。如果02年坏账准备的计提维持01年的水平,那么02年坏账准备应计提0.58亿元,这样02年就少计提了坏账约0.39亿元,这对02年的资产总额,管理费用,净利润将产生重大影响。

4.2.2调节营业费用

表4-3

营业费用变化表(单位:亿元)

年份

销售收入

营业费用

营业费用/主营业务收入

2000

44.1

9.18

20.82%

2001

47.2

12.06

25.55%

2002

48.8

7.91

16.23%

2003

61.7

10.02

16.25%

2004

84.4

12.06

14.30%

 
word-image-60.png插图(4)

图4-1

一般来说,营业费用与销售收入的比率应该趋于比较稳定的状态。但科龙的该比率从2000年到01年上升了将近5个点,但2001年到2002年又猛降了九个多点,这种大幅度的起伏波动是不正常的。另外,02年的营业收入较01年增加了1个多亿,而2002年营业费用却下降了4个亿!这种收入增加,费用减少的反向变化,明显就是人为操控的结果。这一操作就为02年“扭亏”提供了巨大的“盈利”空间。


4.2.3调节管理费用

表4-4

管理费用变化表(单位:亿元)

年份

主营业务收入

管理费用

管理费用/主营业务收入

2000

44.1

6.31

14.31%

2001

47.2

9.12

20.81%

2002

48.8

0.6

1.23%

2003

61.7

3.65

5.92%

2004

84.4

5.23

6.20%

word-image-61.png插图(5)

图4-2

2001年管理费用明显增加,高达9个亿,管理费用与主营业务收入的比率也增加了6%左右。我们从财务报告(官方途径)得到这样的答复是科龙为了保险起见,对容声集团的8.6亿欠款,按20%比例提取了坏账准备,高达1.72亿,还计提了1.18亿的存货跌价准备,使得01年收购当期费用大幅上升。

但2002年集团管理费用又急剧下降,甚至不到一个亿。01年增加费用的动机是保证格林柯尔收购的低价,02年减少费用是为2002年ST摘帽做准备,这些动作都是科龙资本运作的体现。


4.2.4存货跌价准备

表4-5

存货跌价准备变化表(单位:亿元)

年份

本年计提数

当年转回数

存货

减值比例

转回比例

2000

1.63

-0.41

17.37

8.6%

-2.4%

2001

2.82

-1.56

12.26

18.7%

-14.6%

2002

0.23

-2.21

11.23

2%

-24.5%

2003

0.35

-0.68

19.46

1.8%

–3.6%

2004

0.47

-0.17

29.97

1.5%

-0.57%

word-image-62.png插图(6)

图4-3

仔细分析,2000年科龙计提了1.63亿元的存货跌价准备,2001年转回1.56亿元,与其年度业绩回顾中“2001年以低价销售旧有存货”相一致,但2001年为什么计提高达2.82亿元的存货跌价准备呢?

与之相矛盾的是:科龙2001年财务报告中已明确指出:a.存货管理提高; b.新产品的销售量占销售量的绝大部分;c.存货也明显下降

因此可以推测,01年大额计提之后,净利润大幅度下跌,于是在02年的小额计提就可以使净利润顺理成章地逆转为正。

2002年转回2.21亿元,报告是这样解释的:“报告期内,本公司把昔日的旧有存货以低价促销,基本清除以往的旧库存,使整体存货的流动性、素质均大为改善”。但是毛利并未因把旧货低价促销而下降,仍旧高达21% ,这说明02年转回的2.21亿是不合理的,其目的就是为了粉饰报表。


4.2.5虚增收入和收益

表4-6

收入变化表(单位:亿元)

年份

2000

2001

2002

2003

2004

主营业务收入

44.1

43.8

48.9

61.7

84.4

主营业务利润

6.19

7.66

10.25

16.8

18.2

word-image-63.png插图(7)

图4-4

从主营业务收入变化图我们可以看到,科龙的主营业务收入在2000-2001年基本持平,但从2002年到2004年 营业收入快速增长。2003年相较2002年增长26.44%,2004年相比2003年增长36.77%。这一增长速度是极为不正常的。

表4-7销售增长率对比表

销售增长率(%)

2000

2001

2002

2003

2004

科龙

-30.88

-0.07

11.33

26.44

36.77

大企业平均

-6.8

-1.2

2

2.6

12.9

大企业优秀值

17.3

34.6

20.8

21.6

29.7

word-image-64.png插图(8)
图4-5

分析科龙2000-2004年度的销售增长率,4年时间里增长率几乎呈直线增长,而行业中大型企业的平均值在正负边缘徘徊,且这一期间没有明显改观。2004年科龙增长率更是达到了最高峰,达到了36.77%远高于行业内大企业平均值(12.9%)和行业内大企业优秀值(29.7%)。如此强烈的反差对比是我闻到了造假的气息。接着我分析了科龙的应收账款的情况。

word-image-65.png插图(9)
图4-6

从上图我们能够发现,科龙应收账款从2002-2004年大幅提升,同时应收账款与收入的比值也大幅上升,这种同向变化说明应收账款对收入的影响较大。上文已经分析过,科龙高于行业平均值,赶超优秀企业值的销售增长率是不正常的,那么,科龙应收账款增长速度就不应该如此之快,所以科龙可能存在虚增收入的行为。

我还注意到2001年的现金流量表中(如下图),现金流量大幅增加是通过处置固定资产和长期资产实现的。营业外收入的增加主要是由这一行为引起的。这种做法可以使得2001年之后少计提折旧和减值准备,降低费用支出,为2002年扭亏为盈铺路。

word-image-66.png插图(10)
word-image-67.png插图(11)

图4-6


4.2.5 利用关联交易转移资金

科龙电器2002年至2004年与格林柯尔公司共同投资、关联采购等关联交易事项未得到披露,2000年至2001年的重大关联交易也未按规定披露,2003年、2004年科龙公司年报中关于使用关联方巨额资产的事项也均未得到披露。科龙舞弊曝光之时,旗下已有37家控股子公司、参股公司,28家分公司,国内上市公司科龙已然成为顾雏军的“提款机”,他以打造融资和拓展平台为由,通过众多银行账户,频繁转移资金,满足资本扩张的需求,采用资本运作通过错综复杂的关联交易对科龙进行盘剥,掏空上市公司,另一方面又通过财务造假维持科龙的利润增长,欺骗投资者和债权人。


5 从广东科龙公司财务舞弊案得到的启示及其思考

会计历史长河中从未缺乏重大财务欺诈案件,这也推动了会计界对财务造假长期不断的研究和探索,随着时代的进步,造假手段越来越高明,反财务舞弊的学问也在不断丰富。我国的资本市场从无到有,到飞速发展,虽然在规范市场运作等方面有了很大的改善,但是证券市场信息披露状况还是有待完善,影响到资本市场的正常健康的发展进程。

在这种形势下,我们并不仅仅是要以重罚来遏制这种行为的发生,同时还要寻求方法断绝弄虚作假者的行为,将其遏制在摇篮之中。科龙事件的完结,格林柯尔的退市,给我们留下了许多值得深思的启示。


5.1 学会鉴别财务舞弊


预防财务舞弊的第一步就是要学会鉴别财务舞弊,如果企业的外部环境发生剧烈变动,都会让企业猝不及防,一致陷于被动地位。面临外部的巨大压力,企业为了显示其地域和控制不利风险的能力,能够在一篇消沉中脱颖而出吸引投资者的目光,往往会选择铤而走险,不惜一切进行业绩粉饰和财务舞弊。事际上管理层集体联合舞弊危害最大,后果最严重,隐蔽性也最强。鉴别财务舞弊的一个重要方向是分析管理层有没有造假的动机和条件。


5.2 完善内部治理结构


针对公司内部大股东支配董事会和监事会,造假、肆意侵吞公司资产等情况的存在,必须采取有效的措施控制大股东行为,实现控制权多元化。要制约大股东行为,就必须真正发挥独立董事的作用,完善行业自律约束体系,建立有效的独立董事激励约束机制。因此上市公司不仅要建立起公司内部有效地制衡、约束和监督检查机制,还要建立科学规范的决策程序和事后检查程序,减少财务舞弊的机会。


5.3 加大处罚力度

针对普遍存在的责任心不强、风险意识淡薄、职业工作粗糙等问题,加强外部监管仍然是政府主管部门的重要工作。要本着负责的态度,不断提高自己的职业道德素质和执业水平,同时各主管部门要真正担负起约束责任,一旦出现有违执业道德或失职的行为,管理部门决不能姑息迁就,应加大处罚力度。今后对于恶意造假并产生严重后果者,一定加处罚力度,不仅要对有关责任人以严厉处罚,而且要追究相关单位法律责任,警示后来者不敢重蹈覆辙。


5.4 提高会计从业人员道德水平


会计是一个技术性、原则性和政策性很强的职业,当会计从业人员面对复杂的经济业务,以及会计方法本身的可选择性,使会计人员在处理经济业务时,不但需要遵循经济法律法规,还要根据自身的价值观做出判断,要有区分是非曲直的能力,在面对利益诱惑时,要经得住考验,面对高层威胁时,要勇于揭发他们的不法行为,切不可同流合污。会计从业人员要遵守会计从业道德,如诚实守信、客观公正等,做好自己的本职工作,发挥好监督职能,不能只是个核算工具,从而达到规范会计行为的目的,为投资者和债权人提供真实可靠的财务信息。

5.5 加强金融联手监督

要有效预防舞弊,我们还必须完善银行等金融机构的治理结构和内部控制,加强金融联手监督。很多企业向银行大额贷款之所以能够得逞,除了其造假水平高超外,我国银行的治理结构与内部控制存在缺陷也是其中一个重要原因。银行贷款资格审查不严,银行内部人员受贿等情况都有助于企业蒙混过关。

格林柯尔案例已超越了证券行业的范围,涉及证券、银行等多个领域,因此有必要加强金融领域多部门间的监管协作,建立监管信息的沟通互享机制。如果能将各地贷款信息联网,在不同监管部门沟通,对格林柯尔未披露的大量融资信息就可尽早发现并及时监管。此外,国内一些非国有金融机构为多争得一杯羹,宁愿冒巨大风险,对一些贷款资料睁只眼闭只眼的现象普遍存在,更有甚者授意造假,纵容贷款企业的资金恶性循环。


结 束 语

在外实习的一个多月里,学习与工作相互交织,我终于完成了《广东科龙财务舞弊案及其分析》这篇论文。从开始确定论文题目,到开题报告,收集参考文献,再到论文文章的初稿完成,后期的不断修改,每走一步对我来说都是新的尝试与挑战,这也是我在大学期间第一次做学问研究。在这段时间里,我对自己所从事的会计行业有了新的认识,从对财务舞弊没有概念,到基本了解会计舞弊的常用手法,这一过程让我获益匪浅,也提前给自己上了一课,那就是毕业走上会计岗位后,要坚持不做假账的原则。

虽然我的论文比较稚嫩,很多地方可能分析的不够深入,语言表达的不够透彻,但我已经尽了自己最大努力去完善它。在这个过程中我体会到了学术之路的不易,对学者们的钻研求学精神肃然起敬。在今后自己的工作和生活中要向他们学习,不断给自己充电。


致 谢

本文是在老师精心指导和大力支持下完成的。老师以其严谨求实的治学态度、高度的敬业精神、兢兢业业、孜孜以求的工作作风和稳中求变的进取精神对我产生重要影响。他渊博的知识、开阔的视野和敏锐的思维给了我深深的启迪。

另外,我还要特别感谢我的室友们,由于在外实习,资料下载存在困难,他们不嫌麻烦的帮我寻找文献,并和我交流他们的写作思路,他们为我完成这篇论文提供了巨大的帮助。同时还要公司领导对我毕业论文的支持,他们尽量给我留出了时间,使我有余力完成该论文。

最后,再次对关心、帮助我的老师、领导和同学表示感谢。


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